12月22日，由和訊網(wǎng)主辦的第十四屆中國財(cái)經(jīng)風(fēng)云榜銀行分論壇在北京悠唐皇冠假日酒店盛大召開。本屆論壇的主題是“綠色金融時(shí)代銀行業(yè)新思路 新發(fā)展”。中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)副秘書長、工商銀行城市金融研究所副所長殷紅在論壇上分析了下一步綠色金融的十個(gè)熱點(diǎn)及可創(chuàng)新的領(lǐng)域。

一是綠色發(fā)展基金；二是財(cái)政貼息支持綠色信貸；三是建立綠色擔(dān)保機(jī)制；四是用再貸款支持綠色金融；五是銀行開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測試；六是發(fā)展綠色債券；七是發(fā)展綠色指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品；八是建立強(qiáng)制性綠色保險(xiǎn)制度；九是上市公司的環(huán)境信息披露；十是國際合作。

以下為嘉賓發(fā)言實(shí)錄：

殷紅：各位嘉賓，各位朋友，大家下午好！

非常榮幸有這個(gè)機(jī)會(huì)受組委會(huì)的邀請(qǐng)，同時(shí)受綠色金融委員會(huì)的委托，代表綠色金融委員會(huì)來和大家共同交流一下綠色金融及其帶來的機(jī)遇方面的議題。我想從三個(gè)方面和大家進(jìn)行交流，包括為什么要發(fā)展綠色金融、綠色金融發(fā)展得怎么樣、下一步綠色金融方面的十大熱點(diǎn)領(lǐng)域。

為什么要發(fā)展綠色金融？我想這個(gè)原因應(yīng)該是很清楚的，我想從一些數(shù)據(jù)上給大家做一個(gè)呈現(xiàn)。從全球的范圍來看，一些數(shù)據(jù)看起來還是觸目驚心的，這是聯(lián)合國所發(fā)布的一些數(shù)據(jù)。我想第一個(gè)數(shù)據(jù)應(yīng)該沒有包含目前中國的空氣污染可能帶來的死亡人數(shù)就已經(jīng)達(dá)到了700萬，從地下水來看，37個(gè)含水層將會(huì)有21個(gè)會(huì)跨越它的可持續(xù)臨界點(diǎn)。如果人類用這樣的發(fā)展方式和這樣的速度發(fā)展下去的話，四個(gè)地球可能才夠人類的居住。有一個(gè)想像的數(shù)據(jù)大家可以有一個(gè)感性的認(rèn)識(shí)，現(xiàn)在中國人均每年的耗電量是500度，日本是2000度，美國是4000度。也就是說，中國現(xiàn)在是中等收入以上的國家，人均GDP是8000美金以上。還有大量的國家是中等及以下的發(fā)展中國家，這些國家都將要進(jìn)入生活改善、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的過程，是不是都需要沿著發(fā)達(dá)國家所走過的路先排放再治理？如果這樣，我們是不是四個(gè)地球都不夠？因?yàn)槲覀兊娜司秒娏績H僅是美國的1/8，日本的1/4，所以可想像的空間，四個(gè)地球可能確實(shí)不夠我們?nèi)祟惖木幼　?/span>

這個(gè)圖是說，盡管全球是一個(gè)綠色的星球，有大量的水，但是我們未來面對(duì)的是缺水，大量的陸地面積都面臨紅色的缺水干旱的狀況。我們賴以呼吸的空氣、水和土壤可能都將成為我們稀缺的資源。我在冰島看到了超市里面隨處可見的易拉罐式的空氣，上面寫的是冰島的高山空氣，每罐240毫升，1100冰島克朗，我按當(dāng)時(shí)的比價(jià)算了一下，大概是64元人民幣。我們在超市最便捷的地方可以隨時(shí)買到飲用水，這是需要付錢的，我們未來是不是購買到我們所需要的空氣，大家可以看到，冰島已經(jīng)在賣它的空氣。所以人們可以看到，我們天天所需要的最基本的水、空氣和土壤，其實(shí)已經(jīng)成為了最稀缺的資源，而且必須要付費(fèi)。

從中國的情況來看，我們30年的高速增長，我們用低資源的環(huán)境成本和勞動(dòng)力資源換得了全球分工鏈上最低端的一些收入，這個(gè)讓我們付出了巨大的代價(jià)。下面我有一些數(shù)據(jù)，也就是空氣、水和土壤我們都嚴(yán)重的超標(biāo)，可以適合人類居住的城市越來越少，可以適合人飲用的水也越來越少。如果我們把這些計(jì)算到GDP里面的話，我們付出的成本并沒有加入到所購買的產(chǎn)品里面。比如說亞洲開發(fā)銀行2013年的計(jì)算，中國的空氣污染帶來的經(jīng)濟(jì)損失估計(jì)占GDP的3.8%。如果我們算上這些的話，某些地方的經(jīng)濟(jì)增長可能是負(fù)值，并不是正值。

當(dāng)然大家可能會(huì)說，這和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段有關(guān)系，因?yàn)槲覀兪侵鼗るA段的中后期，所以工業(yè)主要以重型的為主，煤炭的消耗、石油的消耗，我們?nèi)蛴?00多個(gè)工業(yè)產(chǎn)品，中國250多個(gè)產(chǎn)品產(chǎn)量是全球第一的。但是這些產(chǎn)量不僅供給了中國的消費(fèi)，還供給了全球的消費(fèi)。在全球我們的貿(mào)易下降的情況下出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，因?yàn)楫a(chǎn)能是向全球提供的。大家可能會(huì)說，這樣的一種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)確實(shí)是一種必然。大家會(huì)說倫敦、美國、韓國、日本也曾經(jīng)出現(xiàn)過這樣的現(xiàn)象，但是他們經(jīng)歷了40年才改變，才慢慢的出現(xiàn)了現(xiàn)在的藍(lán)天。所以我們要做好準(zhǔn)備，做好重新恢復(fù)藍(lán)天的準(zhǔn)備，這需要政府的決心、企業(yè)的決心和個(gè)人的決心。

在這個(gè)過程當(dāng)中，中國將每年需要三到四萬億的綠色投資，而這一部分的投資只有10%到15%是政府可以拿出來的，80%到90%都是需要商業(yè)機(jī)構(gòu)來投資的，所以需要建立綠色金融體系來促進(jìn)綠色投資，改變我們的環(huán)境，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)增長。

我們國家的綠色金融發(fā)展得怎么樣？從政策的層面我密密麻麻列了一張表，并不是想讓大家仔細(xì)去閱讀，而是想告訴大家，綠色發(fā)展已經(jīng)成為中國的國策，綠色金融已經(jīng)成為國家戰(zhàn)略，我覺得這個(gè)是非常重要的，原來金融也沒有說是國家戰(zhàn)略，而現(xiàn)在綠色金融是國家戰(zhàn)略。推進(jìn)綠色金融是為了促進(jìn)綠色發(fā)展，更為重要的是，七部委的發(fā)文表明了中國自上而下已經(jīng)達(dá)成認(rèn)識(shí)一致，而且決心非常堅(jiān)定，我覺得這個(gè)也非常重要。

同時(shí)9月份的時(shí)候G20的聯(lián)合公報(bào)，中國首次在G20的平臺(tái)上加入了綠色金融這個(gè)議題，得到了G20平臺(tái)各國的響應(yīng)，這個(gè)議題還會(huì)延續(xù)到明年，在德國做東道國的時(shí)候G20的話題當(dāng)中。所以中國在綠色發(fā)展上，不僅是推動(dòng)自身的轉(zhuǎn)型，而且是在全球?qū)で笤捳Z權(quán)，促進(jìn)中國“一帶一路”走出去尋找最大公約數(shù)。也就是說，在意識(shí)上我們走出去，“一帶一路”不僅幫助沿線國家改善生活條件，發(fā)展經(jīng)濟(jì)，而且我們也要保持他們的綠水青山，這個(gè)非常重要。首先是國家戰(zhàn)略，再就是政府也下了決心，從后面幾項(xiàng)來看，我們有水十條、大氣十條、土壤十條，這些十條標(biāo)準(zhǔn)越來越高，處罰力度越來越強(qiáng)?？梢钥吹降氖?，不僅是停留在政府與政府之間的層面上，停留在形象或者是姿態(tài)上，而更多的已經(jīng)落實(shí)到行動(dòng)上。這是指導(dǎo)意見的相關(guān)內(nèi)容，我就不多做解釋了。

構(gòu)建綠色金融體系主要要實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)，我們想相關(guān)的體系是希望能夠達(dá)到你投資綠色項(xiàng)目的時(shí)候回報(bào)率會(huì)更高，如果你投資低污染的時(shí)候回報(bào)率會(huì)比較低。使得市場上的資金，使得金融機(jī)構(gòu)能夠把更多的融資，更多的市場資金引導(dǎo)到綠色投資的領(lǐng)域，限制他們的資金投入污染性的行業(yè)和企業(yè)，建立這樣一種綠色消費(fèi)的理念，從而市場的各個(gè)主體去推動(dòng)綠色的發(fā)展，這是綠色金融體系從政策層面所要達(dá)到的三個(gè)目標(biāo)。

從全球綠色金融市場的經(jīng)驗(yàn)來看，綠色金融市場有很多參與者，國際的層面是有國際機(jī)構(gòu)，它重點(diǎn)的作用是制定國際標(biāo)準(zhǔn)，提供資金支持，加強(qiáng)國際合作。比如聯(lián)合國環(huán)境計(jì)劃署的金融行動(dòng)機(jī)構(gòu)、世界銀行、IFC等等，他們都制定了環(huán)境績效原則相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，還有赤道銀行的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。各國政府他們在法律、政策環(huán)境提出明確的政策框架和指引。還有政策性的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)榫G色發(fā)展，一些綠色的項(xiàng)目是具有公益和社會(huì)性的，這些可能對(duì)市場主體來說，它的回報(bào)會(huì)比較差，需要政策性金融機(jī)構(gòu)去進(jìn)行參與。比如說德國的復(fù)興銀行和英國的綠色投資銀行，他們在這個(gè)市場上就起到了先期介入股權(quán)形式、市場運(yùn)作，最后再逐步退出，目的是撬動(dòng)市場資金，更多的進(jìn)入綠色領(lǐng)域。金融機(jī)構(gòu)包括各類金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金等等。中介機(jī)構(gòu)包括彭博、MSCI等一些終結(jié)機(jī)構(gòu)做信息、模型、咨詢等等，所以綠色金融是對(duì)各個(gè)層面，各種性質(zhì)的機(jī)構(gòu)都會(huì)創(chuàng)造很多的市場機(jī)會(huì)。

中國的綠色金融發(fā)展的非?？?，到2016年6月，我們的綠色信貸已經(jīng)達(dá)到了7.26萬億，占各項(xiàng)貸款9%，可喜的是，工商銀行的這個(gè)比例占到了13%，也就是比平均占的比例高出了4%。綠色債券剛才也提到了，已經(jīng)是全球第一，到12月中旬的時(shí)候是2200億，明年我們將啟動(dòng)7個(gè)城市之后全球的碳交易市場，所以中國在推動(dòng)綠色金融發(fā)展上也是在全球做得非常先進(jìn)的。

后面我想講十個(gè)熱點(diǎn)及可以創(chuàng)新的領(lǐng)域：

一是綠色發(fā)展基金。也就是說綠色金融不僅要依靠債權(quán)的融資，還要依靠股權(quán)的融資。政府背景資金的撬動(dòng)也是非常重要的，比如說英國的GIB有幾個(gè)關(guān)鍵詞，包括先期介入、股權(quán)形式、適時(shí)退出，當(dāng)然它的投資目標(biāo)是有范圍的，比如海上風(fēng)電、新能源、建筑節(jié)能，劃了六大可以投資的范圍。在市場資金不太看好的情況下，它先期介入，最后市場資金有進(jìn)入的時(shí)候他就退出，它的撬動(dòng)是比較多的。目前中國已經(jīng)有10個(gè)地方建立了綠色發(fā)展基金。

二是財(cái)政貼息支持綠色信貸。人民銀行目前正在研究，也是落實(shí)指導(dǎo)意見，如何用財(cái)政的手段來支持銀行，讓銀行更多的投向企業(yè)。正在研究通過再貸款的形式，貼息的形式來支持。國際先進(jìn)銀行綠色金融組織架構(gòu)重點(diǎn)分為三個(gè)層次，包括董事會(huì)、管理層和專業(yè)團(tuán)隊(duì)或者是部門，也就是說他在組織架構(gòu)上首先把環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)作為和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)同等重要的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，放到了它的組織架構(gòu)體系里面。從董事會(huì)設(shè)立委員會(huì)，從高管層也設(shè)立委員會(huì)，從操作部門要么設(shè)立團(tuán)隊(duì)，要么設(shè)立專門的部門來負(fù)責(zé)相關(guān)的政策、風(fēng)險(xiǎn)管理和項(xiàng)目的審查。

三是建立綠色擔(dān)保機(jī)制。也就是說，由于它具有外部性、公益性、社會(huì)性，所以需要有政府背景的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來為一些相關(guān)的融資提供擔(dān)保。這里舉了美國能源部的例子，用8億美元的政府資金撬動(dòng)了300億美元的綠色貸款。這里我們可以看到，美國的新能源貸款里面是包含核電的，在歐洲不包含核電，他們認(rèn)為核電是小概率、大風(fēng)險(xiǎn)，所以沒有把核電放進(jìn)去，歐洲、英國都沒有放核電。

四是用再貸款支持綠色金融。人民銀行和貨政司正在研究相關(guān)政策的問題，我們工商銀行也正在參與到這個(gè)研究的過程當(dāng)中來。也就是說，人民銀行通過再貸款給商業(yè)銀行流動(dòng)性或者是政策性銀行有流動(dòng)性，這些資金重點(diǎn)投向綠色的項(xiàng)目和企業(yè)。

五是銀行開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測試。也就是說，我們在用壓力測試量化銀行所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，從而來采取相關(guān)的措施，給項(xiàng)目和企業(yè)定價(jià)的時(shí)候考慮環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。目前正在做這個(gè)的還是少數(shù)國際機(jī)構(gòu)，中國工商銀行是其中一家。今年在G20的國際金融峰會(huì)上，工商銀行代表綠金委和中國發(fā)布了我們的研究報(bào)告，也是居于全球的領(lǐng)先地位。標(biāo)普對(duì)于主權(quán)評(píng)級(jí)的影響，最大的可以把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)降低兩級(jí)，在應(yīng)用上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。

六是發(fā)展綠色債券。綠色債券將來的規(guī)模會(huì)越來越大，發(fā)改委和人民銀行兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，相關(guān)的債券方面的投資會(huì)爭取有一些相關(guān)的政策措施進(jìn)行支持和引導(dǎo)。這是綠金委的綠債目錄，也就是說投到什么方面才算綠債，才可以貼標(biāo)。

七是發(fā)展綠色指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品。指數(shù)是選定一個(gè)指數(shù)的標(biāo)的，引導(dǎo)相關(guān)的投資來投資這個(gè)標(biāo)的。所以指數(shù)的開發(fā)是引導(dǎo)綠色投資非常有用的一個(gè)工具。這個(gè)投資方面歐洲占了20%，中國目前只有2%，所以發(fā)展的空間非常大。這是國際上的一些綠色股票指數(shù)，中國目前有三只綠色股票指數(shù)。

八是建立強(qiáng)制性綠色保險(xiǎn)制度。對(duì)于突發(fā)性的環(huán)境事件，長周期的氣候變化需要有綠色保險(xiǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行參與。

九是上市公司的環(huán)境信息披露。只有信息披露才可以進(jìn)行量化研究，才可以對(duì)客戶和企業(yè)項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，才可以對(duì)它的資金價(jià)格進(jìn)行定價(jià)，所以這是非常基礎(chǔ)，也非常重要的一個(gè)工作，也是綠金委今年在G20平臺(tái)上倡導(dǎo)和主持的一個(gè)項(xiàng)目。

十是國際合作。人民銀行綠色金融委員會(huì)和英格蘭央行共同發(fā)起了G20綠色金融研究小組，秘書處放在了聯(lián)合國環(huán)境計(jì)劃署。這個(gè)工作在今年中國G20做東道國的時(shí)候促進(jìn)了很多國家層面戰(zhàn)略的推出，以及七部委的指導(dǎo)意見最后的達(dá)成。明年在德國做G20東道國的過程當(dāng)中，重點(diǎn)主導(dǎo)兩個(gè)議題，一個(gè)就是信息披露，另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)量化。非常榮幸的是，工商銀行在這個(gè)里面既參加了風(fēng)險(xiǎn)量化，也參加了信息披露。我們參加信息披露是商業(yè)銀行要求企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)披露環(huán)境信息，我們要求他們提供一些環(huán)境方面的數(shù)據(jù)。G20方面有七個(gè)選項(xiàng)，也就是說七個(gè)重點(diǎn)要關(guān)注和重點(diǎn)研究的七個(gè)問題，這里我就不一一進(jìn)行解釋了。國際合作方面，綠金委還在研究對(duì)外投資“一帶一路”綠色化的一些原則和標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也在促進(jìn)中英合作、中法合作、中美合作方面的一些合作事項(xiàng)。

由于時(shí)間的關(guān)系，我就向大家匯報(bào)這么多內(nèi)容，謝謝大家！